Die Hoffnung war groß. Sinkende Zinsen, politische Ankündigungen, die sogenannte fiskalische Bazooka. Viele Unternehmer haben darauf gesetzt, dass Unternehmenskredite wieder Fahrt aufnehmen und Banken wieder aktiver finanzieren.
Die aktuellen Zahlen zeigen jedoch ein anderes Bild.
Eine Analyse von Barkow Consulting bringt es nüchtern auf den Punkt: Das Kreditwachstum bei Unternehmenskrediten in Deutschland ist Ende 2025 faktisch auf null zurückgefallen. Nach einem kurzen Hoffnungsschimmer im Herbst verpuffte die Dynamik bereits wieder. Im Dezember lag das Wachstum nur noch bei +0,06 % gegenüber dem Vorjahr.
Das ist kein Ausreißer.
Das ist ein strukturelles Signal.
Wenn Zinsen sinken – aber Kredite trotzdem nicht fließen
Viele Unternehmer fragen sich:
Warum kommt trotz sinkender EZB-Zinsen keine echte Bewegung in die Finanzierung?
Die Antwort ist unbequem, aber wichtig. Banken vergeben Kredite nicht aufgrund von Hoffnung, sondern aufgrund von Risikoabwägung. Und diese ist 2026 geprägt von steigenden Insolvenzen, schwächeren Eigenkapitalquoten, höheren regulatorischen Anforderungen und vorsichtigeren Kreditkomitees.
Das bedeutet nicht, dass Unternehmen keine Finanzierung bekommen können.
Es bedeutet, dass klassische Bankkredite kein verlässlicher Wachstumshebel mehr sind.
Wer heute wartet, bis sich der Kreditmarkt „normalisiert“, verliert Zeit.
Und Zeit ist 2026 einer der teuersten Faktoren.
Was das konkret für den Mittelstand bedeutet
Viele Unternehmen sind operativ stabil. Aufträge sind da, Kunden bleiben, das Geschäft läuft. Der Engpass entsteht nicht im Markt, sondern im Timing. Liquidität wird gebunden, bevor sie zurückfließt. Vorfinanzierung frisst Spielraum. Entscheidungen werden vertagt, nicht aus Unsicherheit, sondern aus Vorsicht.
Die Zahlen von Barkow Consulting zeigen deshalb weniger eine Kreditkrise, sondern eine Strukturkrise der Finanzierung. Wer sich ausschließlich auf Bankkredite verlässt, macht sich abhängig von einem Markt, der aktuell auf der Bremse steht.
Wie Unternehmen sich jetzt unabhängig aufstellen
Genau hier setzen alternative und ergänzende Finanzierungsstrukturen an, die wir gerne vorstellen.
Factoring sorgt dafür, dass Liquidität nicht mehr vom Zahlungsziel abhängt. Rechnungen werden sofort zu Geld, Forderungsausfälle abgesichert und der Cashflow planbar. Gerade in einem Umfeld steigender Insolvenzen ist das kein Nice-to-have, sondern aktives Risikomanagement.
Digitale und unbürokratische Betriebsmittelkredite nutzen wir gezielt als Überbrückung, nicht als Dauerlösung. Sie helfen, schnell und unbürokratisch umgesetzt, Spitzen abzufedern und Zeiträume zu überbrücken, in denen Leistung erbracht wird, das Geld aber noch nicht geflossen ist.
Leasing ermöglicht Investitionen, ohne Liquidität oder Banklinien zu blockieren. Maschinen, Fahrzeuge oder IT bleiben modern, während finanzielle Flexibilität erhalten bleibt.Gilt für neue Anschaffung aber auch für bestehende Maschinen.
Diese Instrumente ersetzen keine Bank.
Sie machen Unternehmen unabhängiger von ihr.
Fazit: Null Kreditwachstum ist ein Weckruf, kein Stillstand
„Zurück auf Null“ ist keine Schlagzeile, die Angst machen soll.
Es ist ein Hinweis darauf, dass sich die Spielregeln verändert haben.
2026 gewinnt nicht, wer auf bessere Zeiten wartet.
Sondern wer seine Finanzierung so strukturiert, dass sie auch ohne Rückenwind funktioniert.
Wenn Sie wissen möchten, wie robust Ihre Finanzierung im aktuellen Umfeld wirklich aufgestellt ist, sprechen Sie mit uns oder nutzen Sie direkt unser Formular:
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Quelle & Inspiration: Analyse von Barkow Consulting – „Zurück auf Null“, Unternehmenskredite Deutschland, Dezember 2025.
